Pomimo zawirowań politycznych, główne amerykańskie indeksy giełdowe ustanowiły nowe rekordy. Indeks Dow Jones Industrial Average oraz S&P 500 zakończyły ostatnią sesję na historycznych maksimach, co jest sygnałem siły rynku. Sytuacja ta jest godna uwagi, ponieważ zbiegła się w czasie z trzecim dniem paraliżu rządu federalnego w USA. Inwestorzy zdają się jednak skupiać na innych, bardziej fundamentalnych czynnikach, które kształtują nastroje na parkiecie.
Sektorowa dywergencja: Technologia pod presją
Warto zauważyć, że nie wszystkie segmenty rynku uczestniczyły w euforii. Indeks Nasdaq Composite, skupiający spółki technologiczne, zanotował niewielki spadek. Było to spowodowane głównie presją na akcje kluczowych graczy w tym sektorze. Przykładowo, walory Applied Materials, czołowego producenta sprzętu do wytwarzania półprzewodników, znalazły się pod silną presją sprzedających.
Firma ostrzegła przed spadkiem przychodów w roku fiskalnym 2026 o około 600 milionów dolarów. Powodem są nowe regulacje eksportowe Departamentu Handlu USA, które ograniczają dostawy zaawansowanych technologii do Chin. Również akcje Tesli odnotowały zniżkę, co analitycy łączą z obawami dotyczącymi zaangażowania politycznego CEO oraz zmianami w ofercie produktowej, które mogą opóźniać decyzje zakupowe konsumentów.
Nowe rekordy na giełdzie a dane makroekonomiczne
Inwestorzy zdają się ignorować krótkoterminowe ryzyko polityczne, skupiając się na danych, które mogą skłonić Fed do luzowania polityki, co historycznie wspierało giełdowe rekordy. Kluczowy okazał się raport Instytutu Zarządzania Podażą (ISM), który dostarczył argumentów za obniżkami stóp procentowych. Wskazał on, że subindeks zatrudnienia w usługach kurczył się już czwarty miesiąc z rzędu, sygnalizując ochłodzenie na rynku pracy.
Słabsze dane z rynku pracy wzmacniają oczekiwania na dalsze luzowanie polityki monetarnej przez Rezerwę Federalną. Historycznie rynki finansowe wykazywały dużą odporność na krótkotrwałe przerwy w finansowaniu administracji rządowej, zakładając szybkie rozwiązanie impasu. Jednakże przedłużający się kryzys mógłby zwiększyć niepewność i wpłynąć na wiarygodność kluczowych raportów ekonomicznych.
Strategie inwestycyjne w obliczu niepewności
Analitycy sugerują, że utrzymanie hossy i kolejne rekordy mogą zależeć od dywersyfikacji portfela. W obliczu wysokich wycen w sektorze technologicznym, niektórzy stratedzy, jak Michael Hartnett z Bank of America, zalecają równoważenie portfela. Sugeruje on lokowanie części kapitału w tańsze spółki z sektorów cyklicznych, takich jak przemysł czy energetyka. Taka dywersyfikacja może stanowić zabezpieczenie przed potencjalną korektą w segmencie technologicznym.
Obserwujemy, jak dane ekonomiczne i polityka monetarna kształtują nowe rekordy na rynkach finansowych. Chociaż niektórzy przedstawiciele Fed, jak prezes oddziału w Chicago Austan Goolsbee, studzą nastroje, wskazując na wciąż podwyższoną inflację, rynek już wycenia przyszłe cięcia stóp. Zrozumienie tych dynamik jest kluczowe dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych. Aby zgłębić temat, warto przeanalizować szczegółowe raporty rynkowe. Przeczytaj więcej na ten temat, a także zobacz również podobny artykuł, który omawia historyczne reakcje giełdy na podobne wydarzenia.
