Michał Fidelus, ceniony analityk z Biura Maklerskiego Pekao, dokonał znaczącej zmiany w swojej ocenie akcji Quercus TFI. Podniósł rekomendację z poziomu „trzymaj” do „kupuj”, co jest silnym sygnałem dla inwestorów. Obecnie wycenia akcje spółki na 13,2 złotego. Ta decyzja opiera się na analizie kluczowych wskaźników i przyszłych perspektyw firmy.
Analityk ocenia wzrost aktywów Quercusa
W sierpniu Quercus TFI odnotowało imponujący wzrost wartości zarządzanych aktywów, osiągając poziom 8,17 miliarda złotych. Stanowi to wzrost o 2,5% w porównaniu do poprzedniego miesiąca. Co więcej, od początku bieżącego roku aktywa te powiększyły się o blisko 29%. Głównym motorem tego dynamicznego rozwoju są fundusze dłużne. Przyczyniły się do tego zarówno napływy nowych środków, jak i pozytywne stopy zwrotu.
Analityk wskazuje, że lepsze od oczekiwań wyniki w zakresie zarządzania aktywami w ostatnich miesiącach, wysokie stopy zwrotu z zarządzanych funduszy oraz znaczące napływy kapitału, skłoniły go do rewizji prognoz. W związku z tym podwyższył prognozy aktywów pod zarządzaniem o 7% na rok 2025 i o 20% na rok 2026.
Prognozy dochodów i zysków Quercusa
Dodatkowo, wysoka rezerwa na success fee, wykazana po pierwszym półroczu, przyczyniła się do podniesienia prognoz całkowitych przychodów. Spodziewany wzrost wynosi 13% w 2025 roku i 10% w roku 2026. Jednocześnie, prognozy kosztów również uległy podwyższeniu o 11% i 12% odpowiednio w tych latach. Mimo wzrostu kosztów, oczekuje się, że zysk netto Quercus TFI wyniesie 46,9 miliona złotych w 2025 roku, co oznacza podwyżkę o 14%. Na rok 2026 prognozowany zysk netto to 43 miliony złotych, czyli o 8% więcej niż wcześniej zakładano.
Warto zaznaczyć, że zysk netto Quercus TFI w drugim kwartale wyniósł dokładnie tyle, ile przewidywał analityk. Był to wzrost o 35% rok do roku i o 10% powyżej jego wcześniejszych oczekiwań. Analityk z BM Pekao podkreśla te pozytywne rezultaty.
Wycena akcji Quercusa według analityka
Bazując na zaktualizowanych prognozach, wskaźnik cena/zysk dla akcji Quercusa na rok 2025 wynosi 11,1. Z kolei na rok 2026 wskaźnik ten kształtuje się na poziomie 12,1. Analityk podkreśla, że biorąc pod uwagę wysoką rentowność spółki, solidną strukturę aktywów pod zarządzaniem, mechanizm dystrybucji zysków oraz przewidywaną ścieżkę wyników, obecna wycena akcji nie wydaje się wygórowana.
Taka ocena sugeruje, że akcje Quercusa mogą stanowić atrakcyjną okazję inwestycyjną. Całość szczegółowego raportu, który zawiera dalsze analizy i dane, jest dostępna na stronie internetowej biura maklerskiego. Zachęcamy do zapoznania się z pełnym dokumentem, aby lepiej zrozumieć podstawy tej korzystnej rekomendacji. Dla zainteresowanych pogłębieniem tematu, warto zapoznać się z analizą rynku funduszy inwestycyjnych; przeczytaj więcej na ten temat. Można również sprawdzić inne spółki z sektora finansowego; zobacz również podobny artykuł.
